Сахар УкраиныНОВОСТИ  
2006-09-19Россия. «Продимекс» идет в разведку
Россия. Продимекс идет в разведку

Россия. Продимекс идет в разведку

Как стало известно РБК daily, компания «Продимекс» собирается выпустить CLN на 100 млн долл. До сих пор российские агропромышленные компании не размещали CLN на такие крупные суммы. Однако даже этого «Продимексу» не хватит на реализацию инвестпрограммы, в рамках которой до 2011 года компания намерена потратить почти полмиллиарда долларов на модернизацию своих заводов и сельхозпроизводство. В связи с этим «Продимекс» продолжает думать об IPO. Окончательное решение будет принято в октябре-ноябре этого года. «Продимекс» владеет 14 сахарными заводами в семи регионах РФ. По собственной оценке компания занимает 17% рынка продаж белого сахара. Выручка в 2005 году составила 456 млн долл., в 2006 году она вырастет до 564 млн долл. Показатель EBITDA в прошлом году составил 40 млн долл., чистая прибыль - 11,7 млн долл. Головная компания группы «Продимекс» - кипрская KMI Holding Limited. Ее конечные бенефициары - Игорь Худокормов (62,5% акций), Василий Цандо и Владимир Пчелкин (по 12,5% акций). «CLN - это разведка боем», - заявил РБК daily председатель совета директоров «Продимекса» Игорь Худокормов. Ориентировочный срок начала размещения - конец сентября. Ставка купона составит 10,25% годовых, прогнозируют в МДМ-Банке (организатор займа). Поручителями по займу выступят ЗАО «Продимекс-Холдинг», торговое подразделение компании «Терра Трейд» и шесть сахарных заводов. CLN размещаются на срок пять лет с пут опционом в 2008 году. Г-н Худокормов признался РБК daily, что компания начала готовиться к выпуску CLN еще в ноябре прошлого года. «Большая часть займа будет потрачена на реструктуризацию кредитного портфеля», - добавил он. Стоит отметить, что организатор займа - МДМ-Банк - весной успешно провел IPO «Разгуляя», одного из главных конкурентов «Продимекса». Однако г-н Худокормов говорит, что не это сыграло решающую роль. С ним согласен руководитель департамента корпоративного финансирования группы «Разгуляй» Тимур Садыков. «Если бы они собирались провести IPO с помощью МДМ-Банка, то можно было бы говорить о каком-то интересном совпадении. Но подготовкой IPO и CLN в банке занимаются совсем разные команды», - сказал он. «Мы просто хорошо знаем рынок АПК и лидируем по организации выпусков CLN», - объяснил директор управления рынков долгового капитала МДМ-Банка Антон Кирюхин. По его мнению, «двузначная цифра доходности должна привлечь западных инвесторов».

Г-н Садыков отметил, что «Разгуляй» прежде чем провести IPO, также выпустил CLN. «CLN как инструмент хорош тем, что компанию узнают западные инвесторы. Если «Продимекс» решил проводить IPO, то будет идти к этому постепенно. Возможно, выпуск CLN - один из этапов на этом пути», - предполагает он. Действительно, выпуск CLN не решает проблему долгосрочного финансирования, подтверждает г-н Худокормов. Инвестпрограмма «Продимекса» до 2011 года по предварительным подсчетам составляет 465 млн долл. Эти деньги компания хочет потратить на модернизацию своих заводов, инвестиции в сельхозпредприятия. «Нам нужно «длинное» финансирование, на четыре-пять лет. Это может быть IPO или выпуск еврооблигаций. По реакции рынка на выпуск CLN мы и примем окончательное решение об источниках дальнейшего финансирования. Это будет в октябре-ноябре», - резюмировал г-н Худокормов. Начальник управления инвестиционного бизнеса Импэксбанка Алексей Семенов считает, что пока компании рано проводить IPO, однако он не исключает такого варианта в будущем. Планируемую ставку по CLN в 10,25% годовых он назвал «достаточно агрессивной». Обычная ставка для таких компаний - около 11%. «По крайней мере, 10,25% - это нижний предел, по которому я бы покупал эти бумаги», - говорит г-н Семенов. Александра Иванская.

Информация для принятия решений - МАРКЕТИНГОВОЕ ИССЛЕДОВАНИЕ: РЕГУЛИРОВАНИЕ РЫНКА САХАРА В МИРЕ

Агентство Промышленных Новостей

Россия. Продимекс идет в разведку
Россия. Продимекс идет в разведку
На ту же тему:
Россия. Продимекс идет в разведку